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一、資金短缺，又達不到銀行信貸的條件

企業(yè)發(fā)展過程中資金短缺幾乎是不可避免的問題。企業(yè)需要融資，首先想到的是找銀行，但往往在下述幾方面就那么差一點才能達到銀行信貸的要求，此時正是以租賃實現(xiàn)融資的良機。

1、資產(chǎn)負債比高。銀行要求貸款企業(yè)的資產(chǎn)負債比一般低于60%-75%，超過即不貸。租賃由于租期內(nèi)所有權歸出租人，所有權與使用權兩權分離的特征，對資產(chǎn)負債比的要求更寬松。

2、前三年財務狀況差。銀行對貸款人負債能力及償債能力的評估側(cè)重于對過去三年財務狀況的分析，即以過去三年推測未來，前三年虧損的企業(yè)難以獲得貸款；租賃則更看重企業(yè)及新上項目未來的現(xiàn)金流，不全受虧損企業(yè)不做的限制。

3、對額小分散、風險大、管理成本高的中小企業(yè)資金需求。銀行一般不愿借款，優(yōu)質(zhì)的租賃公司可將中小企業(yè)的資金需求集中，實現(xiàn)統(tǒng)貸分租。在這里租賃公司成了銀行信貸平臺的延伸，是銀行信貸的“分銷商”。

4、企業(yè)自籌資金量小。銀行發(fā)放設備類固定資產(chǎn)貸款一般要求企業(yè)自籌30%-50%的資金，很多企業(yè)達不到這個條件。租賃只需企業(yè)準備設備價款的20%左右作為保證金，即可100%使用設備。對于效益好、信用優(yōu)、風險低的企業(yè)，比如銀行、保險公司因受固定資產(chǎn)占資本金比例之限而租賃電子機具、交通工具等，甚至可以無保證金租入設備，達到100%融資。

5、融資比例高。以設備作抵押，銀行放貸比例為30%-50%，而以售后回租方式融資金可達70%-80%，高的可達90%，對特別的承租人還可溢價融資達100%以上。相同的設備，租賃融資比信貸融資量大。

二、銀行不宜介入的融資業(yè)務

銀行不宜介入的融資業(yè)務有如下幾項。

1、股權租賃。在國有企業(yè)改革、企業(yè)股權重組中，無論管路層收購（MBO），還是企業(yè)兼并，都有資金缺口，這種資金缺口銀行本可提供并購貸款或過橋貸款，但操作難度大，爭議多；優(yōu)質(zhì)企業(yè)可發(fā)行專項信托計劃，但要求高，程序多而嚴。由租賃公司先收購目標或目標公司控股股東的股權，控制目標公司，再將公司租賃給收購方，由收購方經(jīng)營，分期付租金，達到最終收購目標公司的目的。

2、融資渠道多元化。不可否認，在當前和今后較長時期內(nèi)銀行信貸是第一大融資管道，但單一融資渠道使企業(yè)在銀行信貸政策（包括政府、央行宏觀調(diào)控政策）調(diào)整和金融風波面前顯得十分被動，尋求融資渠道多元化已是眾多企業(yè)的明智選擇，租賃正是一種新興的、方便的融資工具。

3、更大發(fā)揮資本金的財務杠桿比率。一個企業(yè)的負債根本地決定于資本金，也就是說當企業(yè)資本金一定的前期下，融資的規(guī)模也可確定，許多企業(yè)由此而獲得銀行評定的信用等級，并授予相應的信用額度。為更好地利用資本金的財務杠桿功能，企業(yè)在獲得銀行授信后，先以租賃進行表外融資，把銀行的授信留在最緊急時使用，則比缺少租賃融資工具的企業(yè)更多地調(diào)動了社會資源，在資金匱乏時更容易渡過難關。

此外，政府機關、社團的融資需求，銀行按現(xiàn)行信貸政策不便介入，但確有可靠的還款來源的融資需求，比如列入財政預算安排的政府電子化建設，租賃則可用明天的錢辦今天的事。

三、優(yōu)化企業(yè)財務結構，合理避稅

企業(yè)缺錢找租賃，但有錢也要運用租賃獨特的理財功能來優(yōu)化財務結構，達到融資之外的財務目的。

1、節(jié)省現(xiàn)金的即期付出。經(jīng)濟發(fā)達國家的企業(yè)家認識到企業(yè)最關鍵的是能使用設備創(chuàng)造價值，而不以占有設備為目的；同時，資金只有不斷流動，才能最大先限度地發(fā)揮其增值功能，因而不應該把有限的現(xiàn)金物化在設備中。因此，有現(xiàn)金的企業(yè)仍租設備，把現(xiàn)金用于流動資產(chǎn)，可更大限度地發(fā)揮設備的產(chǎn)能，也可防資金意外的短缺。這種資金安排可避免我國企業(yè)過去常犯的錯誤，把有限的資金全占用到設備等固定資產(chǎn)上，以之抵押貸流動資金，既難操作，量也受限；流動資金不足，設備利用不充分，預測收益與實際效益相距甚遠。

2、降低資產(chǎn)負債表。企業(yè)擬上市募股，已上市公司要增發(fā)、配售新股，或發(fā)行債券，爭取產(chǎn)業(yè)基金、風險基金的投資等，資產(chǎn)負債比率處于達標的臨界點，略有超標（比如要求負債比為75%，但實際達78%），企業(yè)不可能壓縮流動資金還債，以收縮經(jīng)營規(guī)模降低負債比，但可以通過經(jīng)營性售后回租，固定資產(chǎn)與負債同額下降，降低負債比。

相似的情形是，企業(yè)以經(jīng)營性租賃實現(xiàn)表外融資，既融資擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，又不提高負債比，一舉兩得。

3、提高資產(chǎn)的流動性。有的企業(yè)固定資產(chǎn)占用總資產(chǎn)的絕大部分，資產(chǎn)的流動性差。流動資金不足，設備的生產(chǎn)能力得不到充分發(fā)揮，其他融資方式難以充分提供融資服務。以設備類固定資產(chǎn)經(jīng)營性售后回租方式，降低表內(nèi)固定資產(chǎn)數(shù)量，增加貨幣資金，提高資產(chǎn)的流動性，使之適于其他融資工具的要求

4、延遲納稅。租賃可實現(xiàn)設備加速折舊，降低賬面盈利，延遲所得稅的繳納，為企業(yè)帶來稅源融資。在經(jīng)濟起伏波動的環(huán)境中，盈利多的時期租賃設備，加速折舊，盈利少的時間段“免費”使用設備，客觀上還可合理避稅。

5、均衡年度間盈利。通過設備的售后回租、產(chǎn)品非關聯(lián)的租賃方式銷售或者租金的非均衡支付安排，可使承租企業(yè)盈虧水平在一定幅度范圍內(nèi)達到年際均衡，保持其財務指標的穩(wěn)定性。這對于上市公司連續(xù)保持一個較穩(wěn)定的凈資產(chǎn)盈利率，以爭取增發(fā)、配售新股融資具有十分現(xiàn)實的作用。

四、產(chǎn)品促銷

對于成套設備的制造商，有市場需求，但需方缺錢只能分期付款購買，制造商賒銷的墊資能力有限，又不能獲得大量的賣方信貸或買方信貸支持，這類銷售將很可能流產(chǎn)。引入租賃，由租賃公司（融資）向制造商購買（制造商承擔回購擔保責任），出租給最終用戶，則建立起供需雙方見面的橋梁。對最終用戶而言，租賃與按揭、分期付款購買無異——解決了提前使用與滯后付款的矛盾；對制造商而言，把未來的銷售提前實現(xiàn)，單位銷售利潤率可能有所下降，但產(chǎn)銷量大幅上升，總利潤增加。在中國經(jīng)濟進入買方市場，產(chǎn)易銷難的總體格局下，租賃不失為促銷的有力工具。

五、 融資租賃可解決利息進項稅金不可抵扣問題（注：此條為本“融資租賃創(chuàng)新基地”補充）

如果貸款利息所產(chǎn)生的增值稅由債務人來負擔，但債務人卻無法抵扣，則會促使企業(yè)尋求其他融資方式來降低資金的使用成本革。

顯然，傳統(tǒng)的貸款方式會增加企業(yè)的融資成本，企業(yè)需要另謀出路。那么，融資租賃將會成為企業(yè)青睞的一種方式。 根據(jù)財稅[2016]36號文的相關規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、銀監(jiān)會或商務部批準從事融資租賃業(yè)務的試點納稅人，提供融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用，扣除支付的借款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、發(fā)行債券利息和車輛購置稅后的余額為銷售額。     

也就是說，假設企業(yè)要購買設備，其自有資金不夠，則需要貸款去購買設備，但貸款必然要支付給銀行利息，而營改增之后銀行利息需要繳納6%的增值稅。假設這部分稅金由企業(yè)負擔但無法作進項稅額抵扣，則會增加其融資成本。如果企業(yè)不從銀行貸款購買設備，而通過融資租賃的方式取得設備，則內(nèi)含有利息的融資租賃費，企業(yè)可以作進項稅額抵扣，其稅率為17%。因此，企業(yè)自然會用融資租賃的方式去替代從金融機構直接借款。融資租賃公司本身也會借款并產(chǎn)生利息，但稅法允許其在計稅時通過差額計稅的方式直接扣除利息，因此融資租賃方式無論對于企業(yè)(承租方)還是融資租賃公司都是有利的。

當然，在此的利息扣除，融資租賃公司在處理過程中也會遇到一些困難。通常，融資租賃公司會建立資金池，融資后資金進入資金池再轉(zhuǎn)到各個融資租賃項目，所以并非每一筆貸款均可以對應相關的融資租賃項目，難以扣除。其實，解決這個問題的主要途徑還是要加強核算，使每一個融資租賃項目的貸款利息有明確的歸集。